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中国之后,日本也开始狠抛美国债券

2017-02-09 09:59  来源:观察者网 人参与 条评论  字号:T | T

  美债作为世界公认的安全资产之一,却在特朗普上台后不断以创纪录的方式被抛售!周二(2月8日),路透社援引日本财务省消息称,日本投资者在12月份抛售2.262万亿日元(201亿美元)的美国债券,创下2013年5月以来最大净抛售规模。

  中国抛售美债的速度也相当惊人。昨天,中国央行公布的外汇储备数据显示,截止1月末,以美元为主的外汇储备也已经锐减突破3万亿美元,回到六年前(2011年2月)水平,2014年最高水平为接近4万亿美元。

  此前,据美国财政部1月18日公布的月度报告,截至去年11月末,外资持有美国国债总额为5.94万亿美元,较10月锐减961亿美元,达到2014年以来最低水平。

  众所周知,美国是个举债度日的国家,如今特朗普刚上台还要借债务做基建,增就业,形势不容乐观。

  全球央行美债抛售潮

  去年中下旬以来,全球央行开启狂抛美债模式。据美国财政部在华盛顿公布的月度报告显示,2016年11月,中国共持有1.05万亿美元的美国政府债券,较10月减少664亿美元,创下了2011年12月以来最大单月降幅。

  同时,日本的美债持有量则是连续第四个月下降,减少233亿美元至1.11万亿美元。另据日本财务省消息,2016年12月,日本投资者卖出美债规模则是创2013年以来最大。

  沙特也是抛美债的“好手”。此前在9月,沙特减持美债创下2014年以来最低点,连续八个月实施减持,甚至与去年1月相比,其持仓已下滑近30%。

  此外,数据显示,截至去年11月末,外资持有美国国债总额为5.94万亿美元,较10月锐减961亿美元,为2014年以来最低水平。外国资金在去年11月净买入美国长期证券308亿美元,10月修正后为净流入93亿美元。

  特朗普的雄心

  全球央行减持美债,除了美元已到高位,可能也离不开特朗普自当选以来就不断给全世界人民带来的“惊喜”。

  据此前特朗普在其政权交接网站公布的初步治国政策框架,其经济政策核心是“基建+减税+加息”,这必然使得国债供应加大,国内通货膨胀,那么接下来唯一能做到的就是收紧,如此一来,利率就会上升,美债就又有下行压力。

  此外,加上自2008年金融危机以来,一些新的法制法规利好促使银行购买国债增多,若这些法制法规被废除,银行自然减少购买国债。

  目前,美国国债规模直逼20万亿美元大关,国债收益率接近为每年近2.5%,这意味着美国每年光债务利息就要5000亿美元。上个月奥巴马离任前又在短短8天之内增加了1700亿美元国债,这使得美国债务危机愈演愈烈,其债务规模甚至超过了GDP总和。

  另一方面,虽然特朗普嘴上叫嚣着要做基建,搞经济,但由于迟迟不见动作,经济增长政策也缺少细节,导致美国国债收益率持续走低。

  截至2月8日晚上6点40分,美国10年期国债收益率持续走低,达2.386%。尽管如此,还是处于历史高位。

  其实回头看特朗普提出的“基建+减税+加息”,也是矛盾重重。方正宏观任泽平曾点评,这个政策组合存在内在的矛盾和冲突,基建和减税面临债务上限约束,而加息将增加财政扩张的融资成本,财政扩张与货币收紧难以并行。

  此外,自特朗普当选以来美元就持续走强也给美国经济带来不小的挑战,而此前在今年1月23日特朗普接受《华尔街日报》采访时也表达了对美元升值的担忧,他说,美元“太强势了”。有意思的是,特朗普话音刚落,美元指数就跌破了100,达到2016年12月5日以来最低位。

  美债遭抛售,国债收益率处于历史高位,美元又强势,特朗普想举着“基建”的大旗搞经济,提振制造业,怕是不那么容易。

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